Financial Market And Institutes: Guide To Financial Service And Investment Solutions

Section 1

Discuss about the Financial Market and Institutes.

Part A :

a): The general  rule  of  the  timing  providing  financial  service  guide  to  the  client  when  the  entity  providing  financial  guide  becomes  apparent  that  the  service  is  likely  to  be  provided  to  the  client. However,  there  are  cases  which  becomes  critical  to  time  and  are  accordingly  provided  to  the  needs  of  clients. If  the  clients  gives  instruction  that  they  want  the  service  to  be  provided  immediately  or  when   they  specify  the time. It   is  not  reasonable  to  provide  service  to  the  client  without  any  instruction. As  such  the  entity  provides  the  client  with  the  statement  that  contain  information  relevant  to  the  financial  service  provided.  The  guide  regarding  the  financial  service  must  be  given  to  the  client  within  five  days  after  the  statement  is  provided, or  sooner  if  it  is  practicable (Ammer et al .2012).

b): The  financial  service  guide  can  be  provided  by  way of   financial  advice  and  by  providing  investment  solutions.

c): Financial  service  guide  is  a  document  which  has  been  designed  to  assist  the  client  in  deciding  whether  to  buy  any  financial  product  or  not.  It  contain  information  about  the  entity  providing  financial  service,  the  financial  services  offered, the  product  and  services  provided  by  the  entity,  remuneration  received  by  the  entity  and  how  the  other  person  are  paid  in  connection  with  the  services  provided  by  the  entity. It  also  contains  information  about  the  way  of  dealing  with  the  complaint  which  the  client  may  have  about  the  product  and  services  and  it  should   also  contain  the  contact  details  of  communicating  the  complain. The  privacy  policy  of  the  entity  providing  financial  advice (Andersen and Kunkel 2013). 

Part B :

Several  questions  are  asked  by  the  financial   service  guide  while  some  of  the  open  ended  questions  to  be  asked  from  the  client  may  include  the  total  value  of  assets  and  the  income  earned  by  the  client  and  if  there  would  be  any change  in  income  in  the  recent  years. Details  of  the  current  financial  situations  have  to  be  asked  for.

Part C:

The  personal  information  about  the  client  is  asked  directly  from  the  client  itself  or  from  the  third  parties  or  any  other  sources. In  order  to  update  the  contact  details  of  the  client,  the  entity  relies  on  the  publicly  available  information.  Other  information  is  exchanged  through  the  legal  advisors  or  other  representatives. Several  other  information  would  be  collected  without  notifying  the  client. In  order  to  gather  information  about  the  insurance,  the  entity  needs  to  contact  the  insurer.

Section 2

James  seeks  advice  on  his  current  investment  strategy  and  he  is  actively  engaged  in  share  market. He  has  provided  the  entity  with  the  portfolio  of  shares  which  he  has  bought  and  invested. The  income  statement  is  also  provided  by  the  client, the  assets,     other  relevant  information  has  also  been provided. Using  these  information,  the  advisor  and  they  would  be  able  to  administer  and  manager  the  product  and  service. Advisor  will  seek  accurate  information  and  the  clients  need  to  keep  the  advisor  updated  about  any  changes  to  ensure  that  the  recommendation  is  made  relevant  to  the  personal  needs  and  situations (Ennew  and Waite 2013).

Part  D :

The  budget  needs  to  be  worked  out.  The  estimates  of  surplus  income  every  month  needs  to  be  asked  which  would  be  put  towards  saving. The  questions  need  to  ask  from  client  is  the  income  left  after  deducting  the  amount  of  tax. Any  other  income  has  also  to  be  accounted  for.  The  expenses  needs  to  be  taken  into  consideration

Annual  salary = $ 160000

Taxable  income = $ 174500

Tax  on  taxable  income = $ 52512

Income  after  tax = $ 121988

Dividend= $ 8500

Interest = $ 1800

Expense = $ 15000  for  holidaying  per  year

Toatal  monthly  income  as  per  ANZ  calculator = $ 10158

Total monthly  expenses  = $ 1250

Therefore, surplus = $ 8908

So, the  estimated  income  and  expenses  should  be  asked  from  the client. The  amount  of  funds  he  has  lined  up  in  cash  account. If  he  has  any  other  liability  which  he  has  to  pay  off,  should  also  be  taken  into  consideration.

Part  A :

James  Macready  has  been  investing  in  the  shares  since  he  was  young  and  has  a   portfolio  of  shares  of  different  companies  listen  on  the  Australian  stock  exchange.

The  charges,  taxes  ,fees  and  any  other  liability  related  to  the  portfolio  has  to  be  asked    from  the  client. The  cash  holding,  process  payment,  quarterly  or  annual  report  of  the  tax  payment  and  the  related  documents  need  to  be asked for. If  the  client  wants  the  control  of  existing  assets  to  the  financial  advisory,  they  need  to  supply  them  with  the  annual  tax  report  for  getting  the  details  of  tax  information. In  this  case, James  is  holding  a  portfolio  of  shares,  so  the  advisory  needs  to  have  access  of  having  the  leading  research  of  the  industry.  The  documents  relating  to  the  regular  reporting  and  reviews  of  the  portfolio  the  online  access  regarding  the  details  of the  portfolio  and  the  printable  annual  reports  should  be  provided  to  the  advisory  as  well. This  would  help  in  eliminate g  the  day  to  day  involvement  in  the  portfolio,  this  would  enable  the  client  James  in  keeping  the  control  on  the  selection  of  the  investment  strategy. There  can  be  some  fee  related  administrative  issues  which  might  hinder  the  performance  of  the  portfolio.  The  method  of  paying  the  fees  by  the  client has  to  be  accounted  for,  whether  the  fees is  paid  by  any  third  parties  or  there  is  any  account  for  paying  asset  based  fees  and  whether  the  client  follow  any  fee  structure  that  is  bundled  which  means  it  includes  both  the  expenses  and  fees.  Such  types  of  administrative  issues  needs  to  be  accounted  for  so  that  the  advisory  body   is  able  to  make  the  recommendation  accordingly (Brigham and Ehrhart 2013. ).

Part B:

James  Macready  is  keen  to  accumulate  wealth  for  the  future  and  along with  that  it  wants  to  keep  aside  some  amount  of  money  attributing  to  the  miscellaneous  expenses. He  expects  to  get  return  from  his  investment  at  the  rate  of  9 %  per  annum. He  has  been  investing  in  the  shares  and  is  well  acquainted  with  the  market  scenario  and  does  the  full research  of  the  company  before  investing.  He  has  understanding  that  the  markets  keeps  on  fluctuating  the  return  from  the  portfolio  keeps  varying  and  different  sectors  has  different  characteristics  of  taxation  and  growth. He  needs  the  portfolio  to  vary  moderately  and  should  not  be  exposed  to  wide  fluctuations. Any  fall  in  the  return  is  seen  him  as  the  calculative  risks  and  it  waits  for  the  market  movements  to  have  in  its  favor  of  the  stocks. Macready  wants  to  accumulate  wealth  for  long  term  as  he  has  surplus  funds  to  do  so. Considering  the  above  facts the  client  could  be  concluded as  an  assertive  investors  seeking  growth  as  he  is  able  to  park  most  of  his  surplus  in  the  investment  and  has  an  interest  in  accumulating  wealth  for  long  term.  He  is  willing  to  accept  higher  volatility  with  moderate  risks.  He  wants  to  maximize  the  return  by  properly  diversifying  the  portfolio.  This  could  be  done  by  applying  some  aggressive  investment  strategy  which  needs  some  aggressive  stocks  to  be  included  in  the  portfolio  which  would  maximize  the  return  in  the  favorable  scenario.

The  client  cannot  be  concluded  as  aggressive  investors  because  he  does not  want  to  be exposed  to  the  risks  and  he  cannot  be  a  conservative  investor  also  because  he  is  willing  to  take  moderate  risks  and  seeking  for  growth  and  make  its  investment  decision  while  keeping  a  watch  on  the  market  movements. He  has  a option  of  investing  in  wide  range  of  assets  classes.

Part C :

The  portfolio  of  James  comprised  of  the  shares of  the  ten  companies  which  is  listed  on  the  Australian  stock  exchange. He  is  thinking  that  the  performance  of the  companies  is  not  up to  expectation  and  the  return  of  the  companies  is  also  not  certain. So  he  is  wanting  to  diversify  the  portfolio  so  that the  return  from  the  portfolio  is  maximized.  One  of  the ways  of  diversifying  the  portfolio  is including  the  risk  free  assets  in  the  portfolio  which  is  the  government  bonds, treasury  bills  which  will  give  a  fixed  return. the  client  should  in  Australian  government  bonds  which  provides  a  stable  and  regular  income as the  interest  and  principal  amount  is  paid  by  the  Australian  government  and  can  be  liquidated  easily  on  the  stock  exchange.

The  client  has  a  inclination  towards  investing  in  the  international  companies. He  should   be  wise  in  choosing  the  recognized  and  reputed  company  so  that  the  transactions  are  carried  out  at  ease.  The  investment  should  be made  in  those  country  which  currency  value  is  more  than  the  Australian  dollar,  so  that  the  return  can  be  maximized. Other  thing  is  that  the  tax  savings  should  also  be  taken  into  consideration. The  advisory  should  recommend  the  client  to  invest  in  such  shares  of  the  company  listed  on  the  Australian  stock  exchange  which  pays  franked  dividend  which  means  such  company  has  franking  credits  attached  to  them,  as  such  the  company  has  already  made  the  tax  payment.  This  would  protect  the  investors  from  paying  additional  tax  thus  saving  the  amount  of  tax  paid.  Companies  having  franking  credits  should  be  included  and  they should  form  a  major  part  of  the  portfolio (Martellini et al, 2014). The  high  profile  companies  should  form  portfolio. Investing  in  the  international  equities  would  be  of  benefit  to  the investors  because  it  carries  a  high  rate  of  interest  and  also  the  government  of  Australia  wants  the  inflow  of  foreign  currency  into  their,  so  it  would  be  beneficial  to  invest  in  the  international  market  carrying  higher  interest  rate. Australian  managed  fund  have  been  developed  to  the  investors  which  are  indifferent  to  the  market  which  would  help  them  in encompassing  the  international  markets.  It  would  provide  the  investors   an opportunity  to  invest  in  a  highly  diversified  market.  The  investor  needs  to  look  for  the  best  performing  mutual  funds  in  Australia.  And   which  has  a  potential  for  high  growth  .  this  would  provide  guarantee  of  capital  as well  as  with  additional  security  to  the  investors. There  is  a option  of  investing  in  the  exchange  traded  or  open ended  and  close  ended  funds  which  would  provide  the current  income  and  capital  appreciation  for  long  term. Global  depository  receipt  is  another  tool  which  could  be  used  as  an  investment  strategy  by  the  investors  as  it  allows  them  to  sell and  buy  the  shares  of  a  foreign  company  or  make  the  transactions  without  opening  any  brokerage  accounts.  These  companies   would  help  in  diversify  their  portfolio. Moreover , when  the  stocks  of  home  country  are  under  performing , GDR  helps  in  investing  in  the  shares  of  other  countries. Investments  is  not  exposed  to  any  risk  and  the  valuation  or  the  return  from the  investments  is  only  due  to  the  normal  market  risks. This  would  help  in  creating  space  in  diversifying  the  investment  portfolio.

Part  D :

Mr.  James  Macready  can  consider  for  investing  for  investing  in  the  aggressive  shares  of  Australian  company  for  short term.  He  can  sell  of  the  shares  at  the  end  of  a particular  year. Short  term cash  investment  can  be  done  .  investor  can  opt  for  government  treasury  bills  with  the  short  term  maturity .  so   that  investment  can  be  cashed  easily. High  quality  treasury  bills  and  money  market  funds  are  some  of  the  appropriate  investment  strategy. Another  short  term  investment is  the  certificates  of  deposits  as  it  requires  investors  to  commit  the funds  a  period  of  time. Demand  deposits  and  commercial  paper  are  another  investment  strategies.

Medium  term  investment  strategies  according  to  the  needs  of  the  investor   could  be  long  term  instruments  having  maturity  for  more  than  a  year  or  two. Medium  term  government  can  be  purchased  by  the  investors  which  comes along  with  coupon  also. This  would  provide  stable  return  and  is  free from  any  default.  Corporate  bonds  could  also  be  invested  in. investing  in  shares  of the  company  for  medium  term  is  also  an  option. Medium  term  investors  look  for  investments   with  the  moderate  risk  and  which  has  a  expected  return  of  6-7 %  approximately.  Such  a type  of  balanced  investment  option  is  given  by  managed  funds  in  which  the  money  is  pooled  with  other  willing  investors  to  buy  and  sell the  shares  of  the  company  on  the  investors  behalf. This  would  help  in providing  the  better  return  and  any  negative  return  for  a short  period  would  grow  back  over  the  period  of   time  which  would  offset  the  negative return. this  investment  strategy  is  considered  appropriate  for  medium  term investment  for  the  investors.

Part  E :

The  portfolio  of  James  Macready  include  the  shares  of  mainly  the  banking  sectors  and  the  multinational  mining  corporations  and  one  or  few  trusts. The  mining  sectors  company  forms  a  major  part  of  the  portfolio. Now,  the  portfolio  needs  to  be  diversified  and  ythis  would  be  done  by  looking  on the  performance  of  the  respective  stocks.  The  stocks  which  are  under performing  should  be  sold  and  those  whose  performance  is  good.

Here,  the  BHP  billion  limited  was  under performing  but  in  the  recent year ,  there  has  been an  uptrend,  expecting  the  share  price  to  rise  in the  future. Boral  limited  has  been  performing  well  and  is  expected  to  be  in  uptrend  in  the  future  also. The CSL limited company  is  bullish  and  the  prices  are  ever rising, for  the  lend lease  Corp, though  the  price  was  in  uptrend,  in  the  recent  year,  the  price fell  indicating  that  the  company  is   bearish. The Rio tinted  ltd  is  also  on  a  downfall  and  long  term  return  is  bearish. The  share  price  of  national  Australia  bank  is  also  on  a  downfall. The  Telstra  Corp  was  on  a  rising  trend  but  there  was  a fall in the  recent  year  but  the  price  is  estimated  to  be  stable. The  share  price  of  general  property  trust  is  ever  rising  and  it  is  also expected  to  go  up  in the  future. There  has  been  a  wide  fluctuation  and  instability  of  share  price  of  common  wealth  bank  and  the  price  is  expected  to  fluctuate  in  the  future  also.  We  can  see  that  the  few  of  the  stocks  are  not  performing  up to  the  expectation  of  the  investors  and  needs  to  be  sold  for  maximizing  the  long term  return (Helpman 2014). 

Telstra  Corp  and  lend  lease  Corp  have  been  under  performer  for  quite  a   long  time  and  they  should  be  sold  off.  Some  of  the  stocks  needs  to  be  included  in  the  portfolio  having  a  good   return  over  a  considerable  period  of  time. West Pac  Banking Corp  has  a  good  long  term  return.  if  we  assume  that  the  portfolio  comprised  of  10  stocks  each  50  shares .  then  50  shares  of Westpac needs  to  be  included  in  the  portfolio  at  the  price  of  $  30.37.  another  stock  to  be  included   in  the  portfolio  is  DEXUS  property  group  which  is   bullish on  its  return  and  would  provide  beneficial  in  long  generating  long  term  return. so 50  shares  of  DEXUS  group  would  be  included  at  the  current  purchase  price  of  $ 8.75.

Part  F :

The  recommendation  has  been  made  to  diversify  the  portfolio  and  one  stock  of  DEXUs  property  group  has  been  included. This  is  because  the  stock  is  bullish  in   its  return  and  is  expected  to  perform  well  in  the  future  which  would  maximize  the  portfolio  return  and  has  a  dividend  yield  of  5.08 %. .  the  reason  for  recommending  this  particular  stock  is  also  that  the  sector  is  performing  well  which  makes  it  reasonable  to  include.

The  stock  which  has  been  recommended  to exclude  from  the  portfolio  is  BHP  billion  limited,  national  Australian  bank,  Rio  Tinto , Iiuka  resources  limited  and  the  reason  is  that  the  stock  is  bearish  on  its  return. the  price  of  the  share  is  expected  to  fall  in  the  future. The  share  price  declined  by  over  17 % in  the  past  days  bringing  the  price  to  a drastically  low level.  So  this  bearish  behavior  of  the  stock  is  the  reason  behind  its  exclusion  from  the  portfolio. The  stock  is  unexpectedly  down  and  this  would  provide  a  negative  return  and  hence  should  be  excluded. The  above  three  stocks  has  to  be excluded  from  the  portfolio  and  this  is  because  the  growth  rate  of  all the  above  three  stocks  is  negative  and  if  it  would  be  included  then  this  would  lead  to  a  fall in  the  return  of  the  investment. Bhp  billion  gives  a  negative  return  of  18.04 %, national  Australian  bank  gives  a  negative  return  of  3.16%,  Rio  Tinto  limited  gives  a  negative  return  of  13.22 %,   and  iiuka  limited  yield  a  negative  return  of  17.33 %.  The  stocks  have  been  excluded  and  the  same  amount  contributing  to  the  above  stocks  have  been  allocated  to  the  rest  of  the  stocks  so  as  to  generate  a  positive  return  in  future,  the  amount  of  the  above  stocks  have  been  attributed  to  the  rest  of  the  stocks,  and  allocated  according  to  the  stocks  which  has  performed  the  best  in  the  recent  current  year. 

Part G :

The  client  is  single  and  is  willing  to  accumulate  wealth  for  long  term  and  has  a  portfolio  of  shares  of  different  stocks.  He  wants  to  make  some  investment  in  assets  and  wants  to  change  its  investment  strategy  suitable  to  the  market  scenario. He  has  a  objective  of  diversifying  the  portfolio  so  as  to  maximize  the  returns.

For  Short  Term – treasury  bills, certificate  of  deposits,  commercial  paper,  short  term  cash  investment  and  money  market  funds  ahs  to  be  opted  for  making  the  short  term  investment.

For  Medium  Term-  managed  fund  is  a good  option  along with  the  corporate  and  government  bonds  with  longer  maturity.

The  recommendation  is  to  buy  the  stock  of  two  companies  which  are  bullish  and  exclude  the  companies  which  are  bearish  .  this  would  help  in  maximizing  the  return  of  the  portfolio.  Also  if  the  client  invests  in  government  bonds,  this  would  provide  a  stable  and  regular  income.

Risk in Advice :

There  might  be  some  uncertainties  related  to  the  market  performance  which  gets  influenced  by  the  macroeconomic  variable  and  this  could  pose  risk.

Fees and Commission :

The  fees  and  commission  would  be   payable  in  Australian  dollars.  The  initial  commission  is  a  one  off   payment  and  is  calculated  as  a  percentage  of  the  amount  invested.

For  investment  amount  we  charge  0 %  to  5.6 %  of  the  investment  amount.

Reasons For Seeking Advice :

The  client  is  not  able  to  devote  required  time  in  handling  the  portfolio  of shares  which  he  possess  and  also  the  clients  wants to  accumulate  the  wealth  for  long  term  and  is  s seeking  advice  for  appropriate  investment  strategies  suitable  to  his  situation.

Objective  of  client  as  understood  by  the  advisory:

The  financial  service  guide  understands   the  profile  of  the  client  who  has  interest  in  investing  the  assets  of  classes  and  wants  to  generate  wealth  for  long  term. He  has  a  tendency  of moving  with  the  market  scenario  and  is  risk  and  tax  reasonable.

	Client 1	Client 2
First name(s)	James
Surname	mavcready
Date of birth	4 March , 1980
Current age	36
Marital status	Single
Health status	Good
Smoker status	No
Employment status	Family owned business
Employer name	Macready parking
Occupation	Operation’s manager
Annual salary	$ 160000

 Children  and  dependants  details :

Dependant- Mable  and  Jock  Macready ( parent )

Personal insurance	$ 1100
Car insurance	0
Home contents Insurance	$ 500000
Health insurance	$ 200000

James  does  not  have  any  power  of  attorney  and  he  has  his  parents  as joint  holders  of  his  will  and  has  nominated  them  and  also  informed  that  he  does  not  seek  any  assistance  regarding  estate.

Financial  Information :

	Client 1	Client 2	Total
Assessable income	$ 175600
Income after tax	$ 121988
Yearly expenses	$  73300
Estimated surplus	$ 48688

Discussion Points :

The  clients  wants  to  estimate  the  saving  which  he  makes  yearly.  For  this  the  income  after  tax  has  to  be  determined .  the  estimated  expenditure  also  needs  to  be  assessed. And  then  the  surplus  is  estimated.

Assets and Liabilities :

	Value	Liability	Net value
Home	$ 600000	0	$ 600000
Home contents	0	0
Motor vehicles	$ 40000	0	$ 40000
PERSONAL ASSETS
Employer superannuation	$ 200000	0
Savings account	$ 85000	0
INVESTMENT ASSETS
Shares	$ 245000	0
Net worth	$ 1170000

Risk Profile :

The  client  seeks  to  have  investment  strategy   to  accumulate  the  wealth  and  have  long  term  return.  the  client  is  an  assertive  investor  who  has  surplus  income  to  invest  in  the  growth  funds. The  client  is  aware  of  the  market  conditions  and  is  willing  to  take  moderate  risks. 

He  is  willing  to  diversify  the  portfolio  and  is  seeking  asset  allocation  to  maximize  the  return. he  is  advised  to  have  risk  free  assets  in  its  portfolio  and  also  to  invest  via  global  depository  receipts.  The  stocks  which  are  to  be  included  which  is  aggressive  and  is  able  to  give  more  return  in  the  market  scenario.

Strategy  Recommendations :

Recommendation 1 :

The  portfolio  of  the  client  should  include  a  risk  free  assets which  provides  a stable  and  regular  income  as  the  client  is  seeking  some  fixed  income.  It  would  include  government  bonds,  treasury  bills  which  does  not  make  any  default  in  its  payments.

Recommendation 2:

The  client  is  seeking  to  make  some  investments  in  international  equities.  It  is  advised  to  invest  in  the  shares  of  high  profile  company  and  in  such  country  whose  value  of  currency  is  more  than  that  of  home  currency.

Recommendation 3

The  client  is  recommended  to  invest  in  the  shares  of  the  foreign  companies  through  global  depository  receipt  as  it  would  allow  to  invest  in  the  shares  of  foreign  companies   when  the  home  county  company  is  under  performing.

Recommendation 4

The  portfolio  of  assets  should  include  those  companies  listen  on  ASX  which  has  been  attached  with  franking  credits  as  it  would  save  the  investors  from  double  tax.

Recommendation 5

The  existing  portfolio  should  exclude  the  stock  which  have  been  under  performer  for  quite  long  time  and  include  such  stocks  which  are  bullish  in  its  performance  and  would  yield  maximum  return.

Things to Consider :

Insurance :

James  has  an  insurance  agent  who  look  after  the  insurance matters  and  so  he  has  not  asked  any  assistance  regarding  the  insurance  matters.

Estate  Planning :

The  client  also  does  not  require  any  special  assistance   regarding  the  will  as  he  feels  that  it  is  in  place  and  he  has  already  nominated  the  will  to  his  parents.

Taxation  Issues :

The  client  seeks  for  reasonable  tax  payment. Since  the  client  is  seeking  some  reasonable  saving  on  tax  ,  it  is  recommended  to  the  client  that  he  should  invest  in  the  shares  of  such  companies  which  is  listed  on  the  Australian  stock  exchange  which  enjoys  franking  credit  and  this  would  allow  his  to  avoid  double  taxation  and  thus  would  enjoy  the  amount  of  tax  saved.

Asset allocation	Weight	Risk profile weight	Variance (weight)
Defensive assets
Australian cash	0.1	0	0
Australian fixed interest	0.1	0	0
International fixed interest	0.1	0	0
Total for defensive assets	0.3	0	0
Growth assets
Australian equities	0.3	0.4	0.4
Australian property	0.2	0.2	0.2
International equities	0.2	0.4	0.4
International property	0	0	0
Total for growth assets	0.7	10	10
Grand total	10	10	10

The  projected  superannuation  amount  is  $ 2000000  calculated  by  using  superannuation  calculator.  And  this  projected  amount  would  be  distributed  among  defensive  assets  and  growth  assets. If  we  evenly   allocate  the  amount  among  defensive  assets , then  we  would  be  assigning  equal  weight  of  0.1  to  each  that  is  10 %  and  the  total  would  comprise  of  30 %  of  the  amount  allocated.  The   rest  would  be  allocated  among  growth  assets. The  risk  profile  for  each  of  the  defensive  assets  would   be  zero  and  this  is  because  of  the  reason  that  defensive  assets  provide  fixed  interest  rate  which  does  not  fluctuate.

Part  A

a): The  investment  product  offered  by  the  financial  service  guide   suitable  to  the  needs  of  the  client  is  the  Ventura  managed  funds  which  would  provide  a  wide  range  of  portfolio  for  managing  investment  portfolio. The  supplement  information  which  would  be  needed  to  explain  the  product  which  is  being  recommended  is  that  the  products  offered  is  not  directly  provided  by  the  advisory  bodies  and  they  are  also  linked  to  several  banks ,  fund  managers   which  can  affect  the  service . so  while  recommending  the  product,  the  points  should  be  made  clear  to  the  client.

b): every  type  of  investment  has  some  risk  associated   with  it. the  risk  associated  with  the  solution  is  that  some  of  the  money  might  be  lost  as  the  share  price  will  fluctuate  because  of  many  factors  and  the  level  of  return  may  vary  and  the  future  and  past  return  may  differ.

c): the  probable  question  that  James  might  ask  to  the  advisory  is  that  is  it  possible  to  liquid  the  invested   money  when  required. The  answer  would  be  that  it  the  fund  invested  would  be  liquidated  but  it  may  not  be  rebalanced  in  a  timely  manner  and  at  fair  price. It  is  quite  possible  that  the  liquidation  is  made  on  some  unfavourable  terms  which  might  lead  to  loss  of  money.

d): Mr.  James  is  interested  in  investing  in  the  assets  class  and  he  would  probably  ask  question  regarding  the  range  of  assets  class  which  is  included  in  the  managed  invest  schemes. So  the  answer  to  Mr.  James  question  is  that  the  managed  investment  schemes  can  be  invested  in  a  wide  range  of  assets  classes  that  is  equity,  bond,  cash  or  any  property. Depending  upon  the  investment  option,  the return  will  also  differ.

Part  B :

The  two  managed  funds  which  the  clients  has  been  asked  to  invest  into  is  the  Australian  share  fund  that  is  the  Australian  equities. The  investment  manager  has  core  capabilities  across  the  capital  market  and  uses  research  in  constructing  and  implementing  the  portfolio. The  exposure  to  risks  for  such  securities  could  be  mitigated  by  using  derivatives  instruments  and  applying  various  investment  strategies  to  manage  the  risks.

The  other  is  to  invest  the  funds  in  multi  asset  portfolio   which  would  include  Australian  shares,  property , global  shares,  Australian  fixed  interest  rate.  The  manager  make  timely  research  and  insight  to  analyse  the  key  factors  which  affect  the  outcome  of  the  investors  and  accordingly  adjust  and  create  strategies  to  adjust  them. This  type  of  managed  fund  would  provide  growth  over  the  long  term  by  solely  on  the  growth  assets.  And  at  the  same  time  the  fluctuations  in  the  capital  market  is  also  adjusted  for  a  medium  term.  Here  ,  the  risk  profile  of  both  the  managed  funds  are  at  same  level  but  the  client  is  seeking  growth  and  willing  to  invest  for  long  term.  So  it  would  be  wise  on  the  part  of  the  client  to  invest  in  the  multi  assets  portfolio  and  this  is  because  the  risk  of  one  the  content  of  the  portfolio  would  offset  the  other  one  and  thus  providing  a  better  return  over  the  long  term.

Part  C :

James  is  an  assertive  investor  and  he  has  surplus  income  and  is  inclined  toward  investing  in  the  capital  growth  funds.  He  is  not  satisfied  with  his  current  portfolio  and  is  thinking  that  the  shares  have  not  performed  up  to  his  expectation.  So  he  wants  his  portfolio  to  be  balanced  and  using  the  aggressive  investment  strategy  to  manage  the  risk  and  has  favourable  return.  He  is  willing  to  accept  high  volatility  but  wants  to  accumulate  the  wealth  for  long  term  and  is  not  interest  in the  short  term.  So  James  portfolio  should  consists  of  multi  assets  and  this  should  include  defensive  as  well  as  growth  assets  , whereas  the  proportion  of  growth  assets  in  the  portfolio  would  be  more  than  that  of  defensive  assets. He  has  a  inclination  towards  revising  the  portfolio  and  investing  in  the  assets  class  which  would  comprise  of  cash,  property, equities.  So  he  has  been  provided  with the  option  of  either  have  a  multi  assets  portfolio  or  he  should  invest  in  wide  range  of  assets  class (Guide  2013).

The   solution  to  the  client  regarding  having  multi  asset  portfolio  ,  such  assets  are  managed  by  the  fund  manager  after  looking  into  the  needs  of  investors  .  the  market  segment  has  to  be  viewed  precisely.  The  asset  class  including  the  international  shares  is  expected  to  have  high  return  with  volatility. The  strategy  is  suitable  to  Mr.  James  because  he  is  also  seeking  investment  in  the  overseas  shares   which  have  a  investment  horizon  of  long  term  and  is  willing to   accepts  the  market  risks  if  emerges.  This  investment  strategy  might  have  a  possibility  of  negative  return   for  short  to  medium  term  but  it  would  be  appropriate  to  the  client  because  he  is  seeking  long  term  growth  and    wants  to  accumulate  wealth  for  in  the  long  term. He   wants  his  investment  strategy  to  be  aggressive.  He  can  also  reduce  the  currency  risks  by  investing  in  global  shares.  So  the  best  choice  for  James  would  be  invest  in  a  well diversified  portfolio  comprising  of  assets  classes  of  the  aggressive  investment  options  which  would  provide  benefit  of  return  in  long  term.

Cash flow statement
	Client 1	Client 2	Notes
Income from employment
Salary	160000
Salary sacrifice	0
Salary after salary sacrifice	160000
Other income
Rental income	0		0
Unfranked dividends	0
Franked dividends	39800		4 %
Franking (imputation) credits	4200		9800 * 30 %/70%
Interest	1600		2%
Other income, e.g. taxable benefits	0
Capital gains <1year
Capital gains >1year
Tax-free component of capital gains
Assessable income	175600
Deductible expenses
Rental expenses, repairs etc.
Taxable income	174500
Tax on taxable income	52512
Non-refundable tax offsets (e.g. LITO/SATO)	0
Medicare levy	3490
Medicare levy surcharge	0
Franking rebate	4200
Refundable rebates and offsets	0
Total tax	55108
Income after tax	121988

Account Balance Projections:

Time period	Current situation	Proposed Investment
Portfolio value (assume all income is reinvested)	Portfolio value (assume all income is reinvested)
Start	690082.20	690082.20
Year 1	651989.80	798906.80
Year 2	627748.31	928939.20
Year 3	617354.15	1084800.96
Year 4	621237.02	1272181.33
Year 5	640304.07	1498091.83
Year 6	676005.93	1771182.70
Year 7	730419.68	2102136.26
Year 8	806367.45	2504156.25
Year 9	907562.74	2993576.59
Year 10	1038800.26	3590619.02

Value	Current situation	Proposed strategy
Return period (monthly or annual)	annual
Real rate of return: Capital growth	1.99	11.4
Real rate of return: Income	4%	4.04 %
Other

Part  A :

The  proposal  to  Mr.  James  to  make  an  investment  in  the  portfolio  containing  the  wide  range  of  assets  is  that  he  is  not  sure  about  the  return  on  the  securities  of  the  foreign  companies  and  how  he  would  be  able  to  manage  the  funding  and  the  administration  issue  by  residing  here  in  Australia. The  financial  service  guide  has  link  with  various  institution  which  provides  the  financial  services   according  to  the  needs  of  the  client  and  they  focuses  on  delivering  the  consistent  and  risk  adjusted  return  to  the  client. These  bodies  are  registered  and  are  liable  to  provide  financial  security  and  they  provide  the  best  thinking  from  the  world  to  help  the  investors  of  all  sizes.  The  concern  of  James  would  be  resolved  by  making  him  assure  that  the  investment  decisions  and  all  the  activities  are  regulated  as  per  the  guidelines   and  it  would  not  prove  to  be  hassle (Park et al, 2015).

Part  B :

The  fee  charged  by  the  Frontier  Pty  ltd  would  cover  preparation  of  plan  and  formulation  of  strategies,  and  implementing  the  planned  strategies,  and  researching  of  available  funds. Other  items  covered  under  the  fee  include  general  enquiries  of  the  client, updating  and  reviewing  the  portfolio  and  administering  investments.

Initial  fee  is  paid  by  the  client  after  the  implementation  of  the  full  financial  plan. The  disclosure  of  fee  and  its  calculate on  is  as  follows :

Service                           Fee

Financial  plan             1.1  %  of  the  clients  initial  portfolio

For  initial  and            $ 1100  per  year

ongoing  advice

statement  of  advice       $  3300

Consulting  fee                $ 200  per  hour

Review  fee                      for  first  $ 500000  it  would  be  1.1 %  and  above  that  it  would  be

                                         0.66 %

Annual  fee  for               19000  per  annum

Private  clients   

Part  C :

The  documents  need  to  be  completed  by  the  client  and  he  has  to  complete  the  application  form  which  contains  various  information  regarding  the  financial  product  being  advised , and  also  the  required  information  about  the  client. This  would  help  in  assessing  the  personal  situation,  objective  and  goals  of  the  clients.  The  personal  information  of  the  client  is  collected  through  the  questionnaire  which  is  completed  with  the  financial  planner.  The  identity  and  the  source  of  fund  has  to  be  verified  and  this  would  require  the  client  to  present  identification  documents  such  as   passport  and   driving  licence. The  client  needs  to  disclose  all the  personal  information  in  order  to  avail  the  service.

Part  A :          

The  service  provided  by  the  financial  guide  can  be  outlined  in  the  following  points :

• The financial  service  provided  to  the  client  would  involve  making  the  financial  plans
• Implementing the  strategies  and  formulating 
• analysing the  risks  and  recommending  the  product 
• Reviewing the  portfolio  and  updating 

        In  order  for  the  financial  guide  to  ensure  that  the  service  is  delivered  to  the  client,  the  service  should  be  provided  at  the  proper  time  to  ensure  that  there  is  no  delay  in  assisting  the  clients.

Part  B :

The  ongoing  service  is  essential  for  the  client  with  direct  share  portfolio  because  the  service  involves  reviewing  and  updating  the  portfolio.  The  client  is  willing  to  diversify  the  portfolio  so  that  it  is  able  to generate  good  return. The  risk  associated  with  the  prior  stocks  in  the portfolio  needs  to  be  analysed  and  accordingly  the  stocks  ahs  to  be  excluded  and  the  portfolio  should  be  well diversified  by  including  various  assets  classes.  The  analysis  has  to  be  done  to  identify  the  risks  associated  with  the  stocks  of  portfolio.  So  the  ongoing  service  has  to  be  told  to  the  client.  

Reference :

Ammer, J., Holland, S.B., Smith, D.C. and Warnock, F.E., 2012. US international equity investment. Journal of Accounting Research, 50(5), pp.1109-1139.

Andersen, A.B. and Kunkel, C., 2013. The Asset Manager’s Guide to Sustainable Regulatory Advantage. In Global Asset Management (pp. 308-341). Palgrave Macmillan UK.

Brigham, E. and Ehrhardt, M., 2013. Financial management: Theory & practice. Cengage Learning.

Ennew,C.and Waite, N., 2013. Financial Services Marketing: An International guide to Principles and Practice. Routledge.

Fernández, P., 2013. Company valuation methods. Available at SSRN 274973.

Frankel, S. Herbert. Gold And International Equity Investment. London: Institute of Economic Affairs, 1969. Print.

Goetzmann, William N, Massimo Massa, and Andrei Simonov. Portfolio Diversification And City Agglomeration. Cambridge, Mass.: National Bureau of Economic Research, 2012. Print.

Goetzmann, William N, Massimo Massa, and Andrei Simonov. Portfolio Diversification And City Agglomeration. Cambridge, Mass.: National Bureau of Economic Research, 2004. Print.

Guide, P., 2013. Introduction to the Financial Framework. Financial Management.

Helpman, E., 2014. Foreign Trade and Investment: Firmâ€Âlevel Perspectives.Economica, 81(321), pp.1-14.

Loos, Nicolaus. Value Creation In Leveraged Buyouts. Wiesbaden: Deutscher Universitäts-Verlag, 2006. Print.

Martellini, L., Milhau, V. and Tarelli, A., 2014. Estimation Risk versus Optimality Risk: AN EX-ANTE EFFICIENCY ANALYSIS OF ALTERNATIVE EQUITY PORTFOLIO DIVERSIFICATION STRATEGIES. Bankers, Markets & Investors, (132), pp.26-42.

Nilsson, Birger. International Asset Pricing, Diversification And Links Between National Stock Markets. Lund, Sweden: Distributed by the Dept. of Economics, Lund University, 2002. Print.

Nilsson, Birger. International Asset Pricing, Diversification And Links Between National Stock Markets. Lund, Sweden: Distributed by the Dept. of Economics, Lund University, 2002. Print.

Park, J.W., Kim, Y.H. and Kaizoji, T., 2015. Effects of the market factor on portfolio diversification: the case of market crashes. Investment Analysts Journal, 44(1), pp.71-83.

Report And Recommendation Of The President To The Board Of Directors On A Proposed Equity Investment In And Loan To Grameenphone Limited In The People’s Republic Of Bangladesh For The Grameenphone Telecommunications Project. [Manila]: Asian Development Bank, 2013. Print.