Multinational Corporations: Tax Avoidance And Corporate Social Responsibility

The Issue of Tax Avoidance

Question:

Critically evaluate the development of arguments supported by relevant credible sources and appropriate ref. style.

The  multinationals  has  been  going   a  far  way  to  protect  their  tax  revenue  and  thus  avoiding  the  tax  payments  and  this  has  become  a  major  concerned  relating  to  ethical  issues. These  corporate  are  either  paying  fewer  tax  or  virtually  no  tax  at  all. The   way  these  business have  been  interpreting  the  laws  of  tax  and  paying  the  taxes  in  falling  under  the  purview  of  the  regulations  of  tax  system  ,  but  they  are   able  to  generate  the  opportunities  which  does  not  allow  them  to  pay  the  appropriate  amount  of tax. One  of  the  unethical  practice  by  the  multinationals  has   been  the  avoidance  of  tax  and  it  is  treated  to  be  immoral  and  it  undermines  the  tax  system  integrity.  The  transactions  of  the  companies  are  structured  artificially  so  that   the  relationship  between  legal  form  and  economic  substance  of  the  transaction  is  minimized. One  of  the  reason  that  the  income  is  not  taxed  is  because  of  the  exploitation  of  the  difference  in  tax  laws  of  different  countries. Avoiding  the  payment  of  corporate  tax  is  one  of  the  aspect  of  Corporate  social  responsibility  and  is  considered  as  one   of  the  social  obligation  towards  the  society  and  avoiding  the  tax  payments  has   to  be  regarded  as  being  socially  irresponsible.

Since  avoiding  tax  is  a  legal  activity  and  the  company  is  abiding  by  the  tax  laws,  it  becomes  ambiguous  as  to  what  does  the   tax  payment  stands  for  and  the  rules  prescribed  under  laws. The  tax  planning  is  merely  done  by  the  company  so  as  to  avoid  the  taxes  payment  and  in  the  cases  depicted  here,  they  are  virtually  not  paying  any  tax  which  leads  to  tax  evasion  and   becomes  illegal. The  practice  of  tax  avoidance  by  the  corporate  is  not  compatible  with  the  code  of  conduct  as  they  are  actively  engaged  in  avoiding  the  payment  of  corporate  tax . the  corporate  intends  to  pay  the  taxes  not  by  thinking  or  following  the  spirit  of  the  law  rather  they  follow  letter  of  law  and   this  enable  them  in  creating  the  opportunities  for  virtually  paying  no  tax. So  the  corporate  is  posed  with  the  question  that  is  ethical  in  nature  that  whether  they  are  being  socially  responsible  when  carrying  out  their  liability  while  paying  tax.

Stakeholders  are  a  valuable  resource   and  their  contribution  would  help  in  making  the  companies  profitable  and  competitive. The  frameworks  of  governance  should  be  in  align  with  the  interest  of  stakeholders. The  impact  of  commitments  are  addressed  as  per  the  OECD guidelines  for  multinationals. The  stakeholders  needs  to  have  access  to  the  necessary  information  and  their  participation  is  required  so  that they  are  fulfilling  their  responsibilities. Any   unethical  practice  by  the  entity  would  violate  the  rights  of  stakeholders. The  disclosure  on  the  material  matters  regarding  the  performance,  ownership  and  governance  of  the companies  should  be  accurate  and  made  on  time. The  framework  of  corporate  governance  should  be  effective  and   the  insolvency  framework  should  be  efficient  and  the  creditors  rights  should  be  effectively  enforced.

Unethical Practices by Multinational Corporations

The  corporate  giant  such  as  Google,  apple  and  Microsoft  operates  globally.  These  entities  are  listed  on  ASX  and  the  corporate  governance  practices  are  recommended   by  ASX  itself. However  these  recommendations  made  by  ASX  is  not  mandatory  as  depending  on  wide  range  of factors,  the  entities  can  adopt  different  governance  practices.  These  listed  entities  incorporates  outside  Australia  and  are  subject  to  Corporation  Act  and  they  are  entitled  to  comply  with  the  governance  practices  that  are  conformed  by  the  entities  that  incorporates  in  Australia  under  the  corporation  Act. The  recommendation  are  modified  considering  the  fact  the  entities  which  are  listed  but  does  not  incorporate  in  Australia and  they  are  as  follows :

As  per  recommendation  4.2  ,  a  declaration  from  the  CEO  of  the  entity  that  the  financial  recordings  have  been  maintained  properly  and  is  in  compliance  with  the  appropriate  accounting  standard  so  that  they  depict  a  fair  and  true  view  of  the  performance  and  financial  position  of  the  entity  should  be  received   before  the  boards  approves  the 

According  to  recommendation  4.3,  the  listed  entity  needs  to  ensure  the  availability  of  auditor  in  annual  general  meeting   so  that  all  the  questions  relevant  to  the  audit  from  the  security  holders  is  answered .

There  is  a  principle [ X ]  which  is  applicable  to  the  listed  entities  which  is  managed  externally  and  it  comes  with  a  separate  section  which  explains  in  a  more  explanatory  manner  which  recommendations  should  be  applied  to  such  entities  and  which  does  not.

The  council  wishes  to  strike  a  balance  between  interest  and  needs  of  stakeholders. The  move  by  the  council  to  provide  the  entities  with  the  flexibility  to  disclose  their  corporate  governance  on   their  respective  websites  rather  than  in  their  annual  report. The  council  seeks  to  know  whether  the  stakeholder  support  this  flexibility  idea.

Respective  responsibilities  of  boards  and  management  should  be  disclosed  and  the  way  of  monitoring  and  evaluating  such  performance  also  needs  to  be  disclosed.

The  entity  should  make  appropriate  check  before  filling  any  vacancy  or  appointing  any  person  as  an  additional  director. The  listed  entity  needs to  have  a  reporting  line  directly  with  the  chair  of  the  board. The  board  of  the  listed  entity  should  be  of  appropriate  size,  composition , skills  so  that they  are  able  to  discharge  their  duties  effectively.

The  entity  should   be  actively  engaged  in  promoting  responsible  and  ethical   decision  making   which  would  help  in  creating  long  term  value  for  the  stakeholders. There  should  be  appropriate  disclosure  of  code  of  conduct  .

Also  ,  the  organization  of  economic  cooperation  and  development  set  some  rules  for  the corporate  operating  in  several  countries  so  that  they  were  not  required  to  pay  tax  more  than once  but  the  entity  structures  the  tax  planning  in  a  way  that  it  leads  to  tax  evasion.

The  corporate  giant  such  as  Apple,  has  been  investigated  by  the  Australian  government  on  their  way  of  avoiding  the  taxes. The  entity  shifts  and  change  the  profits   to  minimize  the  corporate  taxes  paid  by  them. The  amount  of  tax  paid  by  the  company  is  just  0.7 %  of  the  turnover  which  is  much  lower  when  we  take   their  sales  figure  into  consideration. The  company  shifts  the  profits  of shore  so  as  to  minimize  the  tax  paid. Such  entities  escape  tax  by  exploiting  tax  laws.  The  government  facilitates  the  company  to  help  them  avoid  foreign  tax  and  by  doing  this  it  would  make  the  entity  competitive  in  the  world  market. So  the  tax  liability  is  shifted  to  such  countries  which  is  low  taxed.  Though ,  the  business  they  are  doing  is  under  the  arrangement  of corporate  governance  and  the  international  tax  laws  but  they  have  a  policy  of  transfer  pricing  and  they  arrange  themselves  in  such  a  way  that  the  royalties  of  these  multinationals  are  routed  through  such  countries  which  does  not  tax  them, in  this  way  they  are  not  only  avoiding  the  tax  payment  but  evading  tax  which  is  illegal.  The  entity  which  is  more  socially  responsible  they  have  a  low  likelihood  of  avoiding  the  tax. The  impact  of  tax  avoidance  has  become  a  social  agenda  worldwide. Corporate  social  responsibility  should  not  be  a  cost  on way  of  maximizing  the  shareholders  wealth  and  it  is  regarded  as  the  legitimate  business  activity. The  corporate  performance in  terms  of  being  socially  responsible  is  related  with  the  tax  avoidance  and  it  is  not  perceived  by  the  stakeholders  as  a  good  sign  on  the  path  to  development. A  company  carrying  out  its  CSR  activities  in  a   irresponsible  way  are  found  to  be  engaged  in  the  activities  of  sheltering  the  tax  and  they  become  quite  aggressive  in  avoiding  it.  Avoiding  tax  by  following  some  strategic  tax  behavior   would  leave  the  government  with  inadequate  resources  to  carry  out  its  various  function.

Effective Governance Frameworks and Stakeholder Participation

Tech  giant  Apple  has  been  challenged  ethically  when  it  comes  to  the  payment  of  tax. Avoiding  tax  is  an  ethical  issue  which  is  concerning  the  government . tax  avoidance  is  treated  as  one  of  the  form  of  avoiding  social  obligations. The   vulnerability  of  the  company  towards  the  accusations  of  selfishness  and  greediness  increases  and  thus  it  destroys  the  trusts  of  public  and  damage  the  reputations.  The  companies  which  are  socially  responsible  has  been  paying  a  fair  amount. Avoiding  the  tax  payment  is  considered  as  immoral  and  unethical  practice  and  the  integrity  of  tax  system  is  undermined. The  guiding  ethical  transparency, consistency  and  accountability  principles  should  be  underpinned  by  tax  policies. The  arrangements  of   tax  planning  by  the  corporate  such  as  Apple, involves  intentional  approaches  to  exploit  the  tax  laws  and  goes  beyond  the  policy  content  of  laws  are  not  considered  as  ethical.  So  the  business  needs  to  be  transparent  when  it  comes  to  planning  their  tax  structure.  Which  would  make  the  business  certain  and  it  would  also  help  in  gaining  the  trust  of  public. Avoiding  the  tax  legally  by  Apple  is  considered  as  unethical  with  the  current  system  and  has  put  a  question  on  their  ethics  of actions. Apple  has  three  subsidiaries  based  in  Ireland  which  does  not  have  any  tax  jurisdiction  at  all. Apple  has  reported  a  sales  income  of  $ 84  billion  in  every  four  year  but  it  had  hardly  paid  any  taxes  or  if  paid  then  at  the  lowest  rate  of  0.05 %.  Such  strategies  of  tax  minimization  has  made  these  tech  giants  to  spared  themselves  of  paying  corporate  tax  on  profits.  The  income  earned  outside  the  home  country  was  shield  .  the  fair  amount  of  tax  which  the  corporate  woes  to  the  government  amounts  to  defrauding  the  government  and  breaking  the  law.

A  technology  company  Apple  has  been  investigated  by  the  Australian  government  and  conclusion  is  made  whether  the  tax  system  by  such  corporate  is  compatible  with  its  ethical,  social,  moral  and  is socially  responsible. The  tactics  followed   by  such  multinationals  in  avoiding  the  payment  of  corporate  tax  is  drawing  attention  of  the  government   and  they  are  charged  with  having  an  unethical  methods  of  avoiding  the  payment  of  fair  share  of  taxes.

Some  of  the  literature  support  that  is  criticism  of  Apple  toward  their  tax  behavior   which  have  been  put  forwarded  are  :

• The revenue  of  ten  billion  dollars  which  Apple  has  earned  offshore  has  evaded  tax  or  has  not  paid  any  amount  of  tax  by  using  complex  web  of  the  countries  outside  its 
• Apple has  set  up  subsidiaries  in  Ireland   where  there  was  no  office  or  any  bank  accounts  or  financial  matters  ,  the  only  intention  of  setting  up  these  subsidiaries  was  to  protect  themselves  from  paying  fair  value  of   The  company  pays  tax  amount  to  only  0.7%  of  its  turnover.

The  different  country  has  a  different  way  assessing  tax  and  whether  the  entity  should  pay  tax  or  not, so  Apple  has  avoided  paying  tax  in  that  country  on  the  revenue  it  has  earned  by  operating  internationally.  This  has  depicted  the  company  as  being  immoral  and  socially  irresponsible  and  this  is  because  the  government  has  not  be  able  to  draw  the  tax  revenue  which  could  be  used  for  the  benefits  of  public. 

• The corporate  also  follow  transfer  pricing  policy  where  exist  loopholes  as  they  artificially  structure  so  as  to  avoid  paying 
• The royalties  of  Apple  go  through  the  countries  such  as  Bermuda  and  Ireland  where  they  are  not  taxed  at  all  and  it  is n done  deliberately  to  avoid  corporate 

According  to  organization  for  economic  cooperation  and  development  ,  the  strategies  adopted  by  the  tech  giants  to  avoid  taxes  has  threaten  the  stability  of  system  of  international  tax  and  has  eroded  the  tax  base  of  countries. By  doing  this,  they  prove  them  of  not  being  socially  responsible  and  do  not  intend  to  solve  the  fiscal  problems  of  their  nation. It  is  very  clear  that  it  is  unethical  on  the  parts  of  the  corporate  to  avoid  paying  fair  amount  of  corporate  tax.

Corporate Governance Recommendations for Listed Entities

 The  argument  put  forward in  support  of  avoiding  taxes   by  the  these  tech  giants :

• the government  is  liable  for charging  high  tax  on  profits  which  act  as  an  encouraging  factor for  the  multinationals  such  as  Apple to  make  the  investment 
• In order  to  be  competitive  in  the  world  market,  the  tech  giant  Apple   has  convinced  the  government  of  its  home  country  to  avoid  paying  foreign  tax  which  is  sought  as  legal  under  the  current  tax 
• The subsidiaries  of  Apple  operating  in  countries  such  as  Bermuda  and  Ireland  plays  an  important  role  in  international  business  activities  and  that  the  charge  of  setting  up  the  business  to  avoid  tax  is  not  The  tax  systems  of  that  countries  are  to  be  blamed. 
• Another things  which  also  needs  to  be   thrown  light  upon  is  seeing  these  tech  giants  from  different    These  corporate  avoid  paying  tax  or  they  minimize  the  amount  of  tax  paid  to  the  government  so  that  they  are  able  to  maximize  the  profits  that  they  owe  to  shareholders. If  they  do  not  strategies  themselves  or  follow  nay  tactics  then  would  be  considered  as  irresponsible  financially  by  the  stock  market and  shareholders.

their  nation. It  is  very  clear  that  it  is  unethical  on  the  parts  of  the  corporate  to  avoid  paying  fair  amount  of  corporate  tax.

Apple  would  also  consider  unethical  on  the  part  their  shareholders    if  they  do  not  maximize  the  profit  and   ff  they  avoid  the  tax  in  a  legal  way  ,  it  is  considered  to  be  unethical  on  their  part  as  they  do  not  intend  to  perform  their  social  obligations.

• The schemes  adopted   by  the  corporate  is  considered  legal  under  the  current  system  of  international  taxation  and  arrangements  of  corporate  There  also  exist  loopholes  in  the  tax  legislation  system,  of  which  the  company  is  taking  advantage .the  government  should  rework  on  tax  system  to  capture  the  fair  amount  of  corporate  tax  which  tech  giants  owes. So, the  avoidance  of  tax  is  mainly  due  to  the  inefficiency  on  part  of  government.
• Shortfall in  the  tax  revenue  is  a  direct  consequence  of  tax  avoidance   The  tax  codes  for  the  local  and  international  business  needs  to  be  restructured  which  calls  for  a  level  of  cooperation  among  different  And  also  as  per  OECD , the  problem  if  tax  avoidance  exists  because  the  actual  place  of  carrying  out  business  and  where  the  profits  are  reported  is  different, so  there  is  no  transparency  also.  This   is   unfair  on  part  of  the  corporate. So,  the  government  should  try  to  capture  their  fair  share  of   tax  and  also  the  corporate  needs  to  be  honest  in  paying  their  share  of  tax  where  they  carry  out  the  investment  activities.
• Any entity  found  guilty  of  refraining  the  corporate  tax,  they  would  be  required  to  pay  the  tax  amount  double  than  what  actually  it  has  to  pay  along  with  the  The  contract  with  the  foreign  related  party  with  the listed  entity  has  to  be  entered  in  a  formal  way  and  there  should  be  formal  agreement  of  the  same. 
• The schemes  of  profit  shifting  and  avoiding  tax  would  be  charged  with  maximum 
• The profit  which is  generated  from  the  sales  outside  home  country  should  be     subjected  to  low  global  tax  and  would  be  booked

Reference :

“https://voxeu.org/article/tax-reform-and-corporate-behaviour-evidence“, 2016, , “The Effect of Corporate Social Responsibility on Corporate Image and Corporate Performance”, in journal of distribution science, vol. 12, 2014, 101-112.

“The Ethical Executive: Avoiding the Traps of the Unethical Workplace2014 2 Robert Hoyk and Paul Hersey The Ethical Executive: Avoiding the Traps of the Unethical Workplace Palo Alto, CA, USA Stanford Business Books 2008 136pp 9780749453350 £12.99 Hardback”, in Leadership & Organization Development Journal, vol. 35, 2014, 490-492.

A Koester, “Investor Valuation of Tax Avoidance Through Uncertain Tax Positions”, in SSRN Electronic Journal.

A Wijeweera & S Mounter, “AVAR Analysis of the Impacts of Company Tax Rates on Foreign Direct Investment and other Macro-economic Variables in Australia”, in Global Economic Review, vol. 36, 2007, 137-145.

G Boesso, F Favotto & G Michelon, “Stakeholder Prioritization, Strategic Corporate Social Responsibility and Company Performance: Further Evidence”, in Corp. Soc. Responsib. Environ. Mgmt., vol. 22, 2014, 424-440.

G Brock & H Russell, “Abusive Tax Avoidance and Institutional Corruption: The Responsibilities of Tax Professionals”, in SSRN Electronic Journal.

G Polsky, “The Contingent Attorney’s Fee Tax Trap: Ethical, Fiduciary Duty, and Malpractice Implications”, in SSRN Electronic Journal.

G Taylor & G Richardson, “International Corporate Tax Avoidance Practices: Evidence from Australian Firms”, in The International Journal of Accounting, vol. 47, 2012, 469-496.

H Gribnau, “Good Tax Governance and Transparency: A Matter of Ethical Motivation”, in SSRN Electronic Journal.

https://www.asx.com.au/documents/asx-compliance/cgc-principles-and-recommendations-3rd-edn., , 2016, <https://www.asx.com.au/documents/asx-compliance/cgc-principles-and-recommendations-3rd-edn.> [accessed 7 June 2016].

J Creedy, G Kalb & H Kew, The effects of flattening the effective marginal rate structure in Australia, in , [Parkville], University of Melbourne, Dept. of Economics, 2001.

 J Mahon & S Wartick, “Corporate social performance profiling: using multiple stakeholder perceptions to assess a corporate reputation”, in Journal of Public Affairs, vol. 12, 2011, 12-28.

J Sharma, “Corporate Governance Failure: A Case Study of Satyam*”, in Indian Journal of Corporate Governance, vol. 3, 2010, 136-175.

K GYARTENG, “International Tax Avoidance Schemes: An Investigation of Multinational Technology Companies“, in IJARAFMS, vol. 4, 2014.

K Reddy, “The efficacy of the principle-based corporate governance practices: a case study of New Zealand”, in International Journal of Corporate Governance, vol. 4, 2013, 138.

L Mfecane, “Management as Affected by Company Law Application: The Principle of Corporate Governance.”, in SSRN Electronic Journal.

L Muswaka, “A Critical Analysis of the Protection of Stakeholders’ Interests under the South African Companies Act: (Part 2)”, in MJSS, , 2014.

L Qi, “The Effects of Major Stakeholders on SMME’s Performance Turnaround — Empirical Analysis Based on the Ordinal Logistic Regression Model”, in SSRN Electronic Journal.

N Cox, “Tax and Regulatory Avoidance Through Non-traditional Alternatives to Tax Havens”, inSSRN Electronic Journal.

Petrenko et al., “Corporate social responsibility or CEO narcissism? CSR motivations and organizational performance”, in Strat. Mgmt. J., vol. 37, 2015, 262-279.

S Das, “Stakeholders’ Perception on Self Help Group’s Quality Parameters: A Psychometrics Analysis”, in British Journal of Economics, Management & Trade, vol. 4, 2014, 487-522.

S de Colle & A Bennett, “State-induced, Strategic, or Toxic?”, in Business and Professional Ethics Journal, vol. 33, 2014, 53-82.

S Wilson, “The Limits of Low-Tax Social Democracy? Welfare, Tax and Fiscal Dilemmas for Labor in Government”, in Australian Journal of Political Science, vol. 48, 2013, 286-306.

Wagdy M. Abdallah., Critical Concerns in Transfer Pricing and Practice, in , ABC-CLIO, 2012.

Y Sun, “Corporate Tax Avoidance and Government Corruption: Evidence from Chinese Firms”, inSSRN Electronic Journals”, inSSRN Electronic Journal.